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6502東芝はゾンビ企業へ!?

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6502東芝を再建するならWHを切り離すしかない・・・結局これが【PwCあらた監査法人】の立場なのだろう。東芝問題を考えるに、東芝の経営陣の責任論は問題の中心となって当たり前だと思うが、個人的には東芝の前監査法人である【新日本監査法人】にも大いに問題があったと思うんだ。
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実際日本の監査法人は、極めて消極的監査しかやらない伝統がある。「消極的監査」というのは、企業側の提出する財務資料をそのまま使って会計監査を行うもので、現実には企業側の作為で決算結果は大きく変わってしまう。これが、これまで数々の粉飾決算を容認してきた理由だ。
しかし、東芝問題でもそうだが、会計監査をしていると不自然な数字というのは、必ず見つかるもの。そしてその数字の裏を取ることは結構簡単な作業なんだよ。ピンポイントでその部分を検証すればいいわけで、監査法人はあらかじめターゲットを決めて射撃するようなもの。ところが、毎年の決算はもとより、上場企業に義務付けられた四半期決算で、それができるのか?と言えば、物理的には不可能に近い。

そもそも、四半期ごとに上場企業約3500社の決算がほぼ同時期に発表されるという現行のシステムでは、まずまともな監査は期待できない。したがって、経営陣の対応こそが第一義的責任を追及され、監査法人は厳格に監査責任を問われる例は極めて稀だ。 理由はいくつかあったわけだが、その最大の理由は従来の監査法人は無限責任法人であったことがあげられる。この場合では会計監査で不祥事が発覚した場合、経営陣と同列で株主代表訴訟等では無限に責任を追及されてしまうので、常に経営とは距離をおいて責任追及を逃れようとしていたわけだ。しかし、数年前から監査法人の有限責任化が進み、現在では四大監査法人(新日本、PwCあらた、トーマツ、あずさ)はすべて有限責任監査法人に移行している。なので、基本的には厳格に監査する体制ができているにも関わらず、新日本は東芝の粉飾を指摘しなかったわけで、経営陣と同列で刑事責任を追及されるべきなのだ。もちろん今回の粉飾決算では新日本監査法人は行政処分を受けたが、大甘な処分内容だった。
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さて、この件を契機に東芝は【PwCあらた監査法人】に切り替えたわけだが、これは新日本がこれ以上監査受託をしたくないという意思が働いたもの。そしてそうなると、おそらくトーマツもあずさも東芝の監査受託はしたくない。可能性があったのは以前山一証券、ヤオハン、足利銀行、カネボウ、ライブドアと不祥事連発だった中央青山監査法人の現在形であるPwCあらた、しかなかったのだろうな。しかし、今回はPwCあらたも不祥事の繰り返しは出来ないと、WHの取り扱いに慎重になっていると言うことだろう。

そして東芝再建の可能性があるとすれば、WHの切り離しは絶対条件だと俺だって思うわけ。なぜなら、WHの将来損失が計算できないからだ。報道では米国が約7000人の雇用と約9000億円の債務政府保証の為に難色を示しているとされるし、米国側のWHの監査法人との意見のすり合わせができていないとされる。そこで、WHの連邦破産法11条の適応を前提としていた東芝の再建計画は、完全に振り出しに戻ってしまった。

ここで問題とされているのは、WHを含む原子力事業での将来負担が全く開示されていない点だと思う。東芝はWHを連結対象から外すべく出資比率を50%未満とする計画だったが、本来東芝自体が様々な債務保証を行っていたら、これはほとんど意味がない。そこで、WHを法的整理してしまって、その債務保証分を米国政府保証で相殺しようということ、そして原子力事業の将来負債を「ゼロ」にリセットしてしまうという、まさに最善の策がWHの破産処理だったわけだ。

これなら、東芝再建に可能性が生まれると思う。なにせ、WHを抱えたままでは、現状の未完成工事だけでも、一体いくら損失が出るのか計算できないからだ。俺の調べた限り、WHを処理しなければ将来負債はおそらく数兆円になると思われる。現行で目途が立たない米国内の原発、そして工事完成、引き渡しに目途が立たない中国原発、そしてその他受注契約に対する契約破棄責任等々が全く計算できなくなるからだ。

現在の日米関係、そしてトランプ大統領の政策では、WHの破産処理の芽はない。となると、東芝はこの先の事業維持は極めて困難で残る重電事業、原発廃炉事業、そしてビルメンテ事業で政府出資の半官半民企業としての生き残りに黄色信号だな。
金曜の6502東芝の株価は¥190.10(¥6.5高)と戻りを試していたが、信用建玉禁止とならなかったためにまだまだ攻防は続くんだろう。もちろんチャンスと見れば参戦するつもり。

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6502東芝はついに監理ポストかぁ

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東証は6502東芝管理銘柄に指定した。これで証券会社によっては新規建玉禁止になるところが多いだろうな。こういう場合、買い建て玉の処分売りが先行するはずなんで・・・。
reutersmedia
とうとう来るところまで来た、と言う感じがするよな。今日発表の再建計画でも、WHの処分が本格的には決まっていないニュアンスがアリアリで。本来計画発表なんていうのは無理筋だったことがうかがえる。しかも、俺の推測では相当にお上からの圧力もあったのだろう・・・。これを(日米間の)政治問題にしたくないという意向が見え隠れしてるぜ。
だが、WHは切り離さないと、どんな手段であれ再建なんてのは無理だろ!だいたいNANDを手放す時点ですでに絶望的なのに、WHの非連結化なんかしたところで根本的な解決にはならんしな。裏でナンボ債務保証してんだか、分からんし・・・。そんなもん、非連結にしたって状況は何も変わらんしな。まったく債務超過を回避するための玉虫色ってやつだろ。

東芝を救うには・・・WHを切り離してバランスシートをまずは綺麗にする。NANDは売るのは仕方なしとして、その後日立あたりに吸収合併・・・。これくらいのシナリオを描けないと難しいんじゃないか?こういう方向ならば、新しい時代にマッチした事業展開になるし、なにより雇用が救えるしな。

ただ、パナソニックと三洋の吸収劇なんか見てると、三洋はもう跡形も残ってないような状況で、やがては東芝の灯は消えることになる。今の日本の景気動向からして、国内は完全にデフレスパイラルに戻りそうだし、人口減を何としても克服できないだろうし。

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こと経済に関しては安倍政権、いやアベノミクスはほとんど最悪な結果しか生んでいない。株価が上昇したと言ってるが、俺は上昇したとは思えんしな。本当に上昇ならば今頃¥25,000くらい行ってるって。それで欧州と並ぶPER20水準だぜ。

ある記事では日本の歴代の首相のなかで断トツに安倍首相は、国民の可処分所得を減らした首相らしいからな。物価が僅かながらも上昇してるのは円安だから。これが、どうやら真実みたいだぜ。
みんな生活が苦しくなってんだよ。だから、ブラック企業が後を絶たないし。そこで労働時間まで制限しちまったら、非正規なんか稼ぐに稼げない。賃金の未払いを厳しく取り締まればいいんで、訳の分からん東大出の電通社員のお嬢さんが自殺したことで、労働時間の短縮って「ふざけるな!」って俺はいいたいよ。

問題なのは、いい学校を出てたくさん給料をもらってる正規社員の残業なんかじゃないのよ。嫌なら会社辞めりゃいいんであって、そんなもんよりも歯を食いしばって非正規で食うために頑張ってる人の為に、最低賃金を倍くらいにしてさ、残業バンバンOKでさ。とにかく消費を持ち上げることしかないんだよ。日本人は働き蟻で結構なんだって!そのかわり賃金未払いはGメンでも組織してバンバン摘発すりゃいいの。

所詮、お金の苦労知らずのおぼっちゃまには首相なんかやってもらってもダメなんだろうな。女房一人折り合いが付けられないんじゃ、話にならんね。

6502東芝は政府や役人の口車にのっかって原発やって自滅した・・・。政治色の強い企業は、気がつくと競争力も何もかも失って・・・。最後はデタラメばかり言うんだよ。

今日あたりまだ「1億総活躍社会」なんて言ってるけど、所得が減って活躍できるわけないだろ!

 

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23日(木)前場引け

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(前場引け)日経平均¥19,312(▲¥67

10時前から、まるで絵に描いたような先物の叩かれ方をした日経平均。叩くタイミングとしては「ここしかない」という絶妙さ。ダウ9連騰してそろそろ利食いという観念が投資家にあるから、余計に反応してしまう。しかも、前場に叩かれたことで、後場は非常に買い辛くなったよな。
reutersmedia
(ムニューシン米財務長官 強いドルは良いと発言!へんな奴だ!)

後場になったら今度は為替を弄ってくるかもしれないな。もっとも意図的に仕掛けてくるんじゃないかもしれんが、為替だって円高方向にバイアスがかかれば、かなり反応すると思うぜ。なので、前場は金融株を中心に売ってきたけれど、後場は輸出関連を売ってくるかもしれない。

昨夜の米国市場は、ダウはプラスしたものの、S&P500、NASDAQはマイナスだった。やはり利食いの圧力が出始めてるんじゃないのか?9連騰はなんと30年ぶりらしいんで、達成感は十分だろう?
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9984 ソフトバンク ¥8,637(▲¥91)
空売)¥8,745×1600
空売)¥8,744×2000
買戻)¥8,650×1600(+¥152,000
買戻)¥8,647×2000(+¥194,000
空売)¥8,655×1800(含み益¥32,400
空売)¥8,656×2200(含み益¥41,800
空売)¥8,657×500(含み益¥10,000
寄り付きでかなり気持ちの悪い動きをした。結構、何か仕掛けようとしてるのかもしれない・・・そう思いつつ警戒しながら見てたんだが。火、水と陰線を重ねたんで、この位置なら上下両方あり、というなかなか怖い日足だったが・・・先物叩きのおかげで今日は陰線となって、10日線、25日線を割れてきた。ならば、弱気になっても仕方ないんで、再度売りでIN。
今度の25日線割れは、直近では3度目になる。過去2回はいずれも踏まれてるんだが、今回は10日線・25日線のDCなんで・・・売られても仕方ない形にはなってるからな(と自分に言いわけしておこう 苦笑)

8306 三菱UFJ ¥761.0(▲¥10.9)
空売)¥775.0×20000
空売)¥775.5×20000
買戻)¥760.0×40000(+¥610,000
今日の相場の中では突出して金融株、証券株の下げがきつかった。米国で銀行株の上昇に対して過熱感を指摘されたんで、その影響もあるのかもしれんし・・・。理由は定かでないが・・・。やはり債券金利あたりの相関か!?
後場日経平均が弱ければ、再度入ることも視野。

6502 東芝  ¥205.9(▲¥18.8)
空売)¥218.5×30000
買戻)¥213.0×30000(+¥165,000
昨日のブログで後悔。さらに「愚痴の裏道」でも後悔と、かなり悔しい思いが残ったんで、今日どうなろうと寄りで売ることに決めていた。昨日は完全にショートカバーだったろうし、ならば今日は反落するのはセオリーでもあるからね。最高に心臓に悪い値動きなんで、耐えられなくなって1度で終了。体調がいい時でないと、戦えないぜ(苦笑)

7270 富士重 ¥4,274(▲¥16)
空売)¥4,300×3800
空売)¥4,301×1200
空売)¥4,303×1000
買戻)¥4,260×3800(+¥152,000
買戻)¥4,259×1200(+¥50,400
買戻)¥4,258×1000(+¥45,000
空売)¥4,275×1000(含み益¥1,000
空売)¥4,277×3000(含み益¥9,000

取りあえず為替が安定してたんで、値動きが少なかった自動車株。戻りを売ったのは、後場の為替がどうも円高に動きそうと判断したからなんだが・・・。相対的には主力銘柄のなかでは自動車は堅調な動きだった。ここまで、最も深く押してきたセクターだけに、下値は限定的なのかもしれない。だが、それでも為替が動けば反応するだろう!?

前場、一旦はポジションを閉じたものの、再度入り直した。後場の狙いは為替なんで、自動車は欠かせないところ。売りで獲れてるんで、ここは弱気になってもしかたないしな。ただ、自動車関連はかなり買いが入ってる気がする。板を見ててもたいして売りものが出ないしな。なので、よほど厳しい為替の変動でないと、獲れないだろうと・・・。
やはり今日の場合は、素直にメガバンクだったか、と多少の後悔もあるんで、後場次第ではポジション変更してみるつもり。

日経平均の日中足・・・個人的には相当気持ち悪い動きなんで・・・。売りポジを外すわけにはいかないな。
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口座残高(推定)¥73,150,000 累積出金¥39,720,000 
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22日(水)後場大引け

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(大引け)日経平均¥19,379(▲¥1

どうやら「買い優勢」の状況だな、こりゃ。今夜あたり一発キツイ上昇に見舞われるかもしれんなぁ。とにかく前場に予想した通り後場は戻った。強い時のパターンとして、前場に利食いをこなして、後場は押し目買い優勢。その気配を感じてショートカバーが入る・・・。分かってるんだよなぁ・・・けどこの期に及んでもまだ買えないという・・・どうしても買う気が起こらんのよ。
困ったもんだ。なんだか変な「病」にとり憑かれたんかも・・・。どこかで精神的にリセットしないと、今後かなりヤバイことになりそうで怖い。
reutersmedia
だが、どうしても日本株の上昇が想定できないのも事実なんだよな。理由は「為替が円安に振れるとは思えない」から。なぜ思えないかと言えば、2月~3月の円買い需要が例年になく大きい、と言うのがある。3月は言うまでもなく通期の決算になって、企業はもちろん、対外投資をしてきた機関投資家やクジラは、債券の下落を為替でヘッジ出来ている状況にある。¥113台というのは十分にヘッジ出来てなお良好な利益が確保できる水準である以上、先を競って円買いするだろう。これが、たとえば¥110を割ってくるようなら、競争がかなり激化する。オーバーシュートして¥105とかだって想定できると思うんだよな。

この時期、たとえば円売りが相当に出たとしても、絶好の円買いチャンスとなるだけ。いまは、そんな時期だと思ってるからな。
すでに2月に入ってからダウとの連動性もかなり薄れた。これで、ダウがさらに上値をとる条件は、絶対にドル安なんだよ。ならば、日経平均は・・・。マジ、その辺が狙い目で「売り坊」継続なんだがな。
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9984 ソフトバンク ¥8,728(¥12高)
空売)¥8,745×1600(含み益¥27,200
空売)¥8,744×2000(含み益¥32,000
前場は軟調、後場は揉み合いに終始。玉数を減らして売り持ちするつもりだった。相変わらず荒っぽい値動きをするけれど、なければないで寂しいんだよな(苦笑)
恐らくこのままでは明日もGUスタートになるだろう・・・。分かっちゃいるけど・・・。
あくまでも自説に忠実に行こうと決めた。

8306 三菱UFJ ¥771.9(▲¥2.1)
空売)¥775.0×20000(含み益¥62,000
空売)¥775.5×20000(含み益¥72,000
金融株に関しても同様で、今後円高となる可能性が高いとみてるんで、業績は伸びる要素がない。ここも、8316三井住友も同様だろうけど、こちらは個人投資家が多いので、値ブレが大きい気がする。
日経平均同様に、高値ホバリングの銘柄だけに、上値ブレイクされると厄介なんだけどな。

7270 富士重 ¥4,290(▲¥32)
空売)¥4,300×3800(含み益¥38,000
空売)¥4,301×1200(含み益¥13,200
空売)¥4,303×1000(含み益¥13,000
ここは円高狙い&トランプの新型税制狙い。大幅な個人減税、法人減税を実行するためには、確実に輸入に対しペナルティ(関税)がかかるだろう。その際に、もっとも大きく影響を受けそうな銘柄だけに、放置しておけないんだよな。最近は7203トヨタに浮気してたんだが、あそこは大口主体で難しいんだよな。

6502 東芝  ¥224.7(¥41高)
買)¥206.0×30000
売)¥213.0×30000(+¥210,000
空売)¥213.0×30000

買戻)¥216.0×30000(-¥90,000
空売)¥220.0×30000
買戻)¥217.0×30000(+¥90,000
この価格帯での値幅は¥50!なので¥41高というのは22.31%でほぼ、S高のようなものだ。とうとう売り方は、丸焦げにされたな。俺にしても、80万(含み60万+ロスカット20万)やられて、前場のうちに洗礼を受けたわけだが・・・こういうのは「売り坊」の定めなんだよな(苦笑)
しかし、強烈だった。後場から入るだけでも、相当に獲れただろうし、これだけ売り玉があると買い方は安心感たっぷりだったろう。
俺も、珍しく買いで獲れて、非常にラッキー。ヤラレ分を回収しようなどと欲をかかなかったのが良かったかも。その後の2回の売りは御愛嬌ということで。板は抜群に面白かった。

大引けで買いがたっぷりと入って、なおかつ大引け後の先物を買って日経平均CFDを吊り上げる、というのは最近の海外短期筋の常とう手段になってるよ。まったく次から次へといろいろな「技」を使ってくるんで感心するよな。
今日あたり買いついた投資家にはそれなりの期待感もあると思うし、米国株の先高観というのが、日経平均をけん引するみたいなイメージがある。

だが、この相場、日替わりメニューの揉み合いから抜け出るとは思えない。とにかく予想を外してばかりの俺だが、全体相場に関しては、今年の前半の最も注意が必要な局面に、これからはいると思ってる。こんな相場をやられても「買いはなし」という意見保持だな(苦笑)。
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口座残高(推定)¥72,100,000 累積出金¥39,720,000 
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22日(水)前場引け

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(前場引け)日経平均¥19,345(▲¥36

前場、高寄りから売られ気味に推移した日本市場、上値を追いかけるのはそう簡単なことではない。この時期、機関投資家や銀行の売りが出るのは必然で、その売りものを誰が受けるのかというのが、焦点になる。だいたい、上値追いを証券あたりが煽る時には、必ず機関の売りの季節なんだよな。そうした意図的な情報操作がいつだって行われるのが株式市場なんだよな。
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(トランプ政権は新たな不法移民取り締まりの概要を発表。これがある程度定着したのち、中東で行動を起こすのはほぼ確実だろう)

もっとも証券会社というのは、そうやって相場をコントロールしながら仲介するのが商売だから。売りものが出て何もしないでそのままにすれば、売り辛いだろうし株価も下がる一方になりかねない。そうやって一旦需給を崩してしまうと後が厄介だ。実際に板に現れる取引よりも、ステークホルダーの資産状況のほうが問題なんだろから。そういう意味では情報操作も善し悪しなんだけどな。

俺が相場が危険と言い出してもうかれこれ10日以上になるかな。毎日売り持ちを実践してほぼ毎日踏まれて・・・。それでも、買う気になれないってのは、どうしてなんだろ?自分でもよく分からんよ(苦笑)
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6502東芝 ¥205.2(¥21.5高)
空売)¥190.2×100000
買戻)¥192.5×50000(-¥115,000
買戻)¥192.0×50000(-¥90,000
NAND事業の入札に複数の有力企業(APPLE、マイクロソフト等)が入札を希望してるという観測で、買い戻しが入った。事業云々というよりも、ここまで来ると(情報に基づく)需給一本って感じになってる。このあたりがいかにも「相場」って感じなんだよな。
とってもヤバかった。もう少し決断が遅れたら、厳しく踏み上げられるところ。こんな板でも動く時は動く。油断禁物だぜ!

9984 ソフトバンク ¥8,717(¥1高)

空売)¥8,779×4000
空売)¥8,735×1000

空売)¥8,737×1000
買戻)¥8,750×1000(-¥15,000
買戻)¥8,751×1000(-¥14,000

買戻)¥8,735×4000(+¥176,000
空売)¥8,745×1600(含み益¥44,800
空売)¥8,744×2000(含み益¥54,000
明らかにこの価格帯で処分売りが出てるな。当然と言えば当然で、当分上値が重い展開になりそうな気がする。こんな時に買い上がる外資もいないだろうし。だが、何が飛び出すか分からん銘柄なので、ポジションを持ては目が離せないんだよな。余裕こいて見てられるような、そんな銘柄ではないことは確か・・・。
やっぱり、いつものように色気を出して売り増しした玉はロスカットなんども同じことを繰り返してるんだよ。情けないけどな。

8306 三菱UFJ ¥772.2(▲¥1.8)
空売)¥778.0×30000
買戻)¥773.0×30000(+¥150,000
空売)¥775.0×20000(含み益¥56,000
空売)¥775.5×20000(含み益¥66,000
寄り天狙いで思い切って売って成功した。こういうのはギャンブルなんだよな。なので、こんな投資をやってると痛い目に会うのは必然!そろそろ、自嘲しないとヤバイな。
だが、基本的にメガバンクも機関投資家の利食いの対象と思ってるんで、それほど確率は低くないと・・・自分なりの根拠はあるつもり。

7270 富士重 ¥4,275(▲¥47)
空売)¥4,350×5000
買戻)¥4,289×2000(+¥122,000
買戻)¥4,285×2000(+¥130,000
買戻)¥4,287×1000(+¥63,000
空売)¥4,300×3800(含み益¥95,000
空売)¥4,301×1200(含み益¥31,200
空売)¥4,303×1000(含み益¥28,000
自動車なぁ・・・。ここまで売られてきて、なお買われないのは、明らかにトランプ税制待ち。俺の予想は、自動車にとってはかなり厳しいものになると。その意味ではどうしても富士重にとっては、前途多難なんじゃないかと。ただし、影響ないというのが確認された場合、¥1000くらいはすっ飛びそう。なので、買い狙いも一応視野に入れてるけどな。

6502東芝の需給相場には、危く飲みこまれるところだったぜ。強烈にショートカバーが入ってるよな。おそらくデイトレ大集合といった面持ちだ。俺も一瞬ドテンしようか迷ったが、買いができないチキン野郎なんで・・・買えてたら傷を癒やせたんだが、タラレバ、後の祭りってやつだ。

それもそうなんだが、もうひとつヤバかったのが4755楽天。ここも自社株買いを発表されてぶっ飛んだ。こんなのを売り持ちしてたら、ほとんど死亡だったんで、それを回避できただけでも良しとすべき。株をやってて思うんだが、マジ、株式市場は地雷原のようなもんだよな。地雷を踏むか踏まないかは「運」以外の何物でもないからな。

今の相場、前場に売られてもどうせ後場は戻る・・・。また、売りものにしたって相場を下げようと言う売りじゃなくて、少しでも高値で利食いたいという相場だから、大きく崩れる要素はないんだよな。あるとすれば、そろそろ3月相場になるんで、前半は売り優勢の相場展開になって、そこに何か材料が出たとき。それまでは、おとなしくしてるだけ。
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口座残高(推定)¥71,940,000 累積出金¥39,720,000 
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金融機関にボロボロにされる6502東芝

カテゴリ:
6502東芝に関するロイターの記事が生々しい。

焦点:東芝、NANDの主導権確保も断念 縮小均衡で生き残り

これを読むと東芝の前途は真っ暗だというのが分かるよな。とにかくこうなってみれば「減損リスクの塊」のような企業になってるのが分かる。しかも、まだまだある・・・。とにかくWHだけでも、この先さらなる減損を計上しなくてはならないだろう。7000億の端カネじゃとても追いつかない。精査すれば分かると思うが、現段階でNAND売却で1兆円確保できても、このままでは焼け石に水だろうな。
reutersmedia

PWCあらた監査法人はトヨタの監査もやってるわけだが、問題は国内の減損リスクよりも、今後発生すると思われるWHの損失リスクをどう計上してゆくのか、ということ。ここで一発間違えたら、減損が発生した時点でアウトになりかねないからな。買い取義務のあるLNGに関しては、価格が変動する以上計上は難しいが、利益が出てるなら引当金を積む手もあった。

いずれにしても、1兆円では十分な資金とは言えないだろ。今期末ですでに約1500億円の債務超過は決定的で、さらに減損上乗せで約3000億程度になる可能性がある。手元に残るであろう7000億円は、俺の見立てでは2年程度で食いつぶすだろうな。そうなればNAND新会社株式の持ち分を処分して食いつなぐのかもしれないが・・・。

NAND事業の売却を迫っているのは主力行らしいな。
NAND事業の過半売却を迫ったのは、三井住友銀行やみずほ銀行など主力取引銀行だ。決算発表を翌週に控えた9日、三井住友銀の東芝担当専務が同社に足を運び、20%未満の売却にこだわる東芝経営陣に「より高い価格で売るために過半以上の売却を検討するように申し入れた」(関係者)という。(記事抜粋)

この裏には、原発廃炉事業を何とか軌道に乗せたいという政府・経産省の意向があるな。なんとか原発の主力企業にして公的資金を投入するか、優先的に発注をかけて支えるのだろうと思うよ。なぜなら原発事業こそ、東芝単独の事業参入ではなく政府の意向が非常に強く、相乗りした格好だったという歴史があるからな。3.11が発生し、東電の福島第一の原発事故で、原発コストは跳ね上がり規制は格段の強化されてコスト的にペイしなくなった。その時点で、原発を海外に対して売りこむという・・・これは安倍内閣の方針だったからだ。そのためには、どうしても機器販売だけでなく原発の施工ができるオールインワン体制が不可欠とされたわけだ。

ところが、海外売り込みに関して当初計画からはかけ離れた受注しか得られなかった。首相自ら飛びまわって営業をしてこの有様だ。だから東芝にしてみれば完全に梯子を外された格好だからな。常に「重電事業はお上の後ろ盾がある」という意識が、安易な買収に走られたわけだ。
そこでもしもNAND事業を切り離せば、以前よりはるかにお上依存体質の会社になるということを意味する。

ここは、NAND事業を切り離さないで、なんとか東芝を救済するしかないのではないか?ダイレクトに「15万人の雇用を守る」「半導体技術の流出を防止する」という名目で、日銀特融を発動するしかない、と言うのが俺の意見だがな。米国の70万人の雇用創出のために40~50兆円の投資をすると、安倍首相はトランプ大統領に約束し、フロリダで接待を受けた。だが、目先米国企業に騙された東芝の15万人の雇用を守るために、1兆円、2兆円のカネが使えないとなったら・・・これこそ国賊の仕業だぜ!

NAND事業は絶対に手放したらいかんよ。儲かる事業を切り捨てて、リストラによって細々と生きる道が、主力銀行は御所望らしいが・・・。ダメダメ、絶対に屈したらいかんて。APPLEあたりも喉から手が出るほど欲しい事業なんだぜ。しかも、これからの時代、3Dフラッシュメモリは爆発的に需要が高まるのは明らかなんだ。せっかくサムソンがコケてる千載一遇のチャンスに売却はないだろ!

こうなりゃ、俺も東芝応援だな!(苦笑)

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20日(月)後場大引け

カテゴリ:
(大引け)日経平均¥19,251(¥16高

後場一段高でそのまま値を保って引けるという、「売り坊」にとっては最悪の地合いになった。一度くらいは先物を叩いてくると思ったが、ほとんど仕掛け的な動きはなし。日経平均は良く戻ってプラス引け。海外勢のいない東証は今年最低の出来高!だめだ、こりゃ!
reutersmedia
(米貿易統計 新算出方法を検討中!?)

今夜はダウ休場で何ともポジションを持ち越し辛い。こういうザラバの展開だったんで、単純に考えれば明日の日本市場はGUスタートになるだろう。なので、ちょっと売りでの持ち越しは意味がないかも。そのGUスタート狙いで少し買い持ちしてみることにした。

ここに至って全く方向感を失った。特に狭間の今日は何を材料にしていいのか全く分からない。なので無理をしない程度に買い持って終了した。
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6501 日立 ¥626.7(▲¥4.4)
空売)¥627.0×14000
空売)¥626.9×12000
買戻)¥626.7×26000(+¥6,600) 
7011重工との揉め事が始まってから、弱い動きが継続してるんだが、ここはザラバの動きが限定的なだけに持ち越さなければ獲りようがない。

7203 トヨタ ¥6,432(¥32高)
空売)¥6,430×1000
空売)¥6,431×1000
空売)¥6,432×1000
空売)¥6,433×1000
買戻)¥6,432×4000(-¥2,000
買)¥6,432×4000(変わらず)
ここも前場の寄り後に大きめに売られただけで、それ以外は獲れるような値動きがほとんどなかった。自動車株はそろそろ買いなのかもしれないと思いつつ、戻りを売ってみたが案の定、獲れなかった。まぁ、この地合いの雰囲気、そして今夜のダウの休場を考えると、GUするかな?ということでドテン買いしてみることに。
8036三菱UFJと2銘柄の買い持ちだが・・・ほぼ勝てる気「ゼロ」。

9984 ソフトバンク ¥8,789(¥271高)
空売)¥8,780×1000
空売)¥8,755×1000
空売)¥8,753×400
空売)¥8,750×1600
空売)¥8,752×600
買戻)¥8,779×4600(-¥96,000
空売)¥8,799×400
空売)¥8,790×1000
買戻)¥8,765×1400(+40,600) 
空売)¥8,800×1000
買戻)¥8,760×1000(+¥40,000
空売)¥8,803×1000
買戻)¥8,759×1000(+¥44,000
空売)¥8,805×1000
買戻)¥8,758×1000(+¥47,000
空売)¥8,810×1000
買戻)¥8,768×1000(+¥42,000
前場ガッツリ踏まれてさらに売りで持ち越した玉も後場に踏まれてボロボロにされたんだが、懲りずに売りあがってなんとか後場のロスカットを取り返した程度。スプリント話でここまで買われるとは思わなかったしなぁ・・・。なんだろう?どう考えてもスプリントの身売りはネガティブ以外の何物でもないと思うがなぁ・・・。
それでも将来的に赤字を垂れ流しているスプリントがなくなれば・・・という期待感先行かな?
Morugan大和レーティングを引き上げてきてるし・・・証券は気楽でいいぜ!

8306 三菱UFJ ¥767.8(¥4.0高)
空売)¥765.0×26000
空売)¥764.9×4000
空売)¥764.8×10000
買戻)¥767.8×40000(-¥114,400
空売)¥769.0×5000
空売)¥769.1×5000
空売)¥769.2×5000
空売)¥769.3×5000
空売)¥769.4×5000
空売)¥769.5×5000
買戻)¥767.8×30000(+¥43,500
買)¥767.8×30000(変わらず)
後場踏み上げられて前場の利益を削った。そして再度の売りで挑んだが、全く売られずに撤収。ロスカット分は埋められなかった。だが、明日のGUを期待してこの銘柄、ドテン買いで挑んでみることに。今日はまるでいいところなし!


ザラバ中に6502東芝のNAND事業売却に関し、1/3程度の株式保有前提で約8000億程度の資金調達を目指すという報道があった。だが週末にはLNG買い取契約で最大1兆円の将来損失の可能性を指摘されて、ますます混とんとしてきた。この日刊工業新聞の報道で株価はプラス引け。

やはり日本市場、海外勢がいないと獲れるようなボラが出ない。こういう地合いでおまけに日銀のETF買いも恐らく入ったろうから、売りで獲ると考えるほうが無理なんだけどな。この先の展開も読めず、獲れそうな銘柄もなく・・・。何とも詰まらん相場だったな。
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口座残高(推定)¥71,370,000 累積出金¥39,720,000 
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米国市場はそろそろ痺れを切らす?

カテゴリ:
今週は毎日上昇だった米国ダウ。6連騰だからなぁ・・・。
だが昨夜は「首つり線」だぜ!さてさて、そろそろ向きが変わってもいいんじゃないか?(苦笑)
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もはや「死に体」と化した6502東芝に対して7013 IHI株式の買い取りオプションを行使、東芝は189億円を支払う羽目に・・・。
まさに踏んだり蹴ったり。だが、この情報がはたして事前に開示されていたかどうかが問題だ。調べてないんで断定はできないが、もしも開示されていなかったとすれば、NANDを分社後、上場落ちは決定的かもしれない。というか、NAND売却を4月以降とした時点で、すでに経営陣は諦めてるのかもな。俺はそう感じざるを得ない。

もしも2部落ちしてしまうと、こんな情報開示では5年どころか10年経っても1部復帰は無理だろう。だったら会社更生法で最初からやったほうがいいような気がする。中途半端にやっても、この企業のバランスシートは綺麗にならないだろうな。

現在着々と経済産業省が対策を練ってるだろう。潰せないよな。けれどこのままじゃ生かせない。どちらも明白だからな。

というわけで話は脱線しちまったが、米国ダウは今夜はようやく下押ししそうな感じだぜ。そして今夜を起点にいよいよトランプ相場が崩壊へ。とまぁ、そんな感覚を持ってる。
今週の初め、「日本市場は¥20,000へ」とか「為替は¥120へ」などと、威勢のいい掛け声が乱舞してたろう?多分、来週はかなり厳しい状況に突入するんで・・・。

「買い」はない、というスタンスに変わりなし。ダウは水準訂正に向かう。YOUTUBEでライブ中継が見れたんだが、昨夜の「トランプ大統領単独会見」が大きな分岐点になった気がする。
まずは今夜・・・
ダウが何処まで押すか楽しみだぜ!
 

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17日(金)後場大引け

カテゴリ:
(大引け)日経平均¥19,234(▲¥112

昨日同様に膠着した後場になった日本市場。▲¥120近辺でどうにもポジションが決められない雰囲気。相場の方向性としては「↑」かもしれないし、円安期待もかなり大きくなりつつある。だが、当然のことながら、今夜プラスなら7連騰になるダウやら、トランプ政権の中東政策に対する不安感が重石となることは間違いない。
3329294
(何度見ても耐えられないこの画像!気持ち悪すぎるぜっ!苦笑)

日米首脳会談以来、日本ではすっかり「トランプ警戒感」が薄れてきた。安倍首相に対する賛辞が相次いで、まるで日米の通商問題は解決したかのように見える。が、しかし、実際は何一つ決まったことがあるわけではないし、肝心なことはトランプ大統領が日米経済交渉をするのではなく、また政権の政策は共和党の政策であるということだ。いくら両国のトップ同士が親密を装っても、それとこれとは関係ない、というのが国際常識なのだから。

さらに日に日に大きくなってゆく地政学リスクも考えれば、やっぱり俺には「買い持ち越し」は出来なかったよ。
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8604 野村 ¥748.5(▲¥15.4)
空売)¥748.5×30000(変わらず)
この地合いで野村だけが突出して売られてたのが気になったというか・・・。まぁ、普通に利食いが出てるのだろうとは思ったが気になって仕方なく、引け成りで急きょ売りポジを作った。いずれにしても買われ過ぎは間違いないので・・・。

8306 三菱UFJ ¥762.1(▲¥8.6)
空売)¥762.1×40000
買戻)¥760.0×40000(+¥84,000

空売)¥761.5×10000
空売)¥761.8×10000
買戻)¥763.2×20000(-¥31,000
空売)¥762.1×10000
買戻)¥763.3×10000(-¥12,000

空売)¥762.3×10000
買戻)¥762.2×10000(+¥1,000
空売)¥762.7×10000(含み損¥11,000
空売)¥763.6×10000(含み損¥2,000
空売)¥764.0×10000(含み益¥2,000
空売)¥763.8×20000(変わらず)
後場、売りポジを作ろうと思って失敗。クネクネと弄りまわしてようやく・・・。動きがない膠着した地合いだったから、何とかなったものの、これがトレンドで出てる相場なら、手痛い洗礼を受けたに違いない。最も下手なやり方!こんな無様な取引は週末、大いに反省材料だ。

9984 ソフトバンク ¥8,518(▲¥139)
空売)¥8,545×3000
買戻)¥8,520×3000(
+¥75,000
空売)¥8,531×3000(含み益¥39,000
空売)¥8,530×1000(含み益¥12,000
高値圏であるがゆえになかなか売りが外せないこの銘柄。動きが活発なだけにリスクも多いが、主力の中では値動きは非常にいいからな。とにかく今日の売りの理由は「海外勢」なんだよ。国内の投資家は高値圏では買ってこないし、逆にダウが下落すれば海外勢が売ってくる。ダウが崩れてくれることを期待してる証拠だな。

6502 東芝 ¥184.0(▲¥18.7)
空売)¥182.8×50000
空売)¥183.9×50000
買戻)¥179.0×100000(+¥435,000
後場寄りでGDしたので、これは朝寄りのパターンが通用するか?ということでまずは寄り成りで。瞬時に踏まれて買い戻そうか迷ったが、それではあまりにチキン過ぎるということで逆に売り乗せた。
今の東芝の状況からして¥200以下ではそうそう売りものの出ないだろうけど・・・。それでも、悲観した売りものはなかなか途切れないもんだよな。
完全にデイトレ銘柄と化して、個人も多く参加してる。売れるうちはデイトレできるだろう。

マジな話、もう流石に、今夜こそ、ダウは垂れるだろう?もう今週ずっと同じことを書いてきたよな。けれども昨夜でさえプラス引けしてしまうという、恐ろしい強さを発揮してるわけで・・・。こうなったら好きにしてくれ!と居直りモード。でも、こっちも意地になって連日の売り玉持ち越しだ。

ところが今の日本市場は、上昇に関してかなり疑心暗鬼になってるし、なによりクジラどもが利食いしてる感じなんで、上がろうにも上がれないわけよ。利食いは3月頭くらいまで続く気がするし、それを狙った海外短期筋も先物を叩いてくる。多分今日だって日銀はETF買いをやってるだろうけど、まったく市場が反応しないのは、(機関投資家が)売ってる証拠やんか!
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口座残高(推定)¥71,130,000 累積出金¥39,720,000 
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連日揺れる6502東芝問題の決定的解説

カテゴリ:
として「トンデモ学者」と揶揄される苫米地氏だが・・・この人のマルチな才能を理解できない連中の戯言と思って間違いなし。あまりに頭脳明晰すぎて才能の発揮出るフィールドがないのかも。
とにかくこの情報は、6502東芝現時点での真実を、完全に暴いていると思うので、掲載することにした。
TOMA
(画像クリックで動画へ)

だいたいの日本企業が手を染めている「バイ・セル取引」の詳細解説も非常に参考になるよ。今の上場企業にも怪しい企業は山ほどある。だいたい期末にかけて業績がグングンと回復する輸出企業は「怪しい」と思って決算を見るべきなんだよ。

期末に業績が上がることを変だと思わないのは、企業決算が期末に集中して「駆け込み業績」があるからだが、国内取引では通用しても海外との取引は、そんなもの有り得ない。そこで、「バイ・セル取引」を使って決算を化粧するんだよな。これは、一度始めてしまうと、金額は泥縄式に増加してゆくから、成長企業の決算書からは発見し辛いというのはあるが、怪しい匂いは結構するんだよな。

あの解体した三洋電機なんかも、バイ・セル取引の為に海外の子会社を山ほど作ってたし、もっといえばN電気F通なんか常連組。なんとしても事業低迷がら脱出できないのは、そのためなんだろうな。

というわけで、6502東芝の今後はどうなる?みたいな疑問に現時点ではもっとも正確に解説してると思うんだよ。まだまだ足りない部分も大いにあるが、俺は個人的には6502東芝の7125億円の減損以外にまだ1.8兆円程度の減損危機が現時点でも残されると思ってる。なので、主力銀行はNAND事業をすべて売却して1.5兆円を調達して一旦は決算書上で資産超過にしたあと、ゆっくりと今後の対応を決めてくださいと迫ってるわけだ。8316三井住友の昨日あたりの頭取の発言はまさにそのことを言っていた。

残りの主力事業が原発だけになれば、あとは政権がなんとかしてくれますから、銀行は取っぱぐれがないという計算だ。事業再生など全く考えていないわな。NAND事業は、今後5年で2兆円くらい利益を出すだろうし、間違いなく東芝は再生できるんで、いまは、出来るだけ余計なものを削ぎ落して我慢する時期なんだろう。2部落ちでもなんでもいいんで、上場を維持しておいて再建すればいい。その間は政府特融でも日銀特融でもいいから持たせるしかないわな。

というわけで、株価だが・・・少し時間を持って構えるなら売らんほうが良さそう。みすみす倒産・解体させるようなことはしないだろうからな。
 

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